证券研究报告 公 2024年06月03日 司 报 告 奥特维(688516) 行 业： 电力设备/光伏设备 │ 公 投资评级： 买入（首次） 横跨光伏&锂电&半导体的优质设备龙头 司 当前价格： 55.85元 深 度 投资要点： 目标价格： 92.00元 研 全球光伏组件设备串焊机的绝对龙头，市占率超70%，组件技术高速迭代背 究 景下兼备“类耗材”的市场空间和“马太效应”的竞争格局，短期受益于 基本数据 0BB技术迭代，长期成长为横跨光伏&锂电&半导体的平台型设备公司。 总股本/流通股本(百万股) 314.43/290.24 ➢ 业务横跨光伏&锂电&半导体三大优质成长赛道 流通A股市值(百万元) 16,209.95 公司营收从2018年的5.9亿元提升至2023年的63亿元，5年CAGR 60%； 每股净资产(元) 17.23 归母净利润从2018年的0.5亿元增至2023年的12.6亿元，5年CAGR 90%。 资产负债率(%) 73.48 光伏领域，组件端串焊机全球市占率超70%，硅片端低氧单晶炉获大客户认 一年内最高/最低(元) 198.30/55.21 可，电池端镀膜、丝网印刷、LEM设备等定位二供 ...

证券代码：688516 证券简称：奥特维 无锡奥特维科技股份有限公司投资者关系活动记录表 投资者 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 ☑现场参观 ☑电话会议 动类别 参与单 易方达基金、长城基金、长盛基金、国金基金、富达基金、Morgan Stanley、首域盈信等 位名称 共计51家投资机构及证券公司 时间 2024年5月6日 - 5月 29日 地点 公司会议室 上市公 董事长葛志勇先生、财务总监殷哲先生、董事会秘书周永秀女士、证券部李翠芬、陶敏燕、 司 接待人 员姓名 张秋仪、缪子健 投资者关系活动主要内容 Q: 0BB技术的出现是否会对公司串焊机设备的市占率造成影响？ A: 公司目前对0BB多种工艺路线进行了布局，无论未来哪种工艺成为行业主流，公司都 可在技术端保持领先优势。公司有信心在0BB工艺成熟后，公司的串焊机设备仍能保持较高 的市占率。 Q: 近期银价的大幅上涨是否会加快0BB技术的渗透速度？ A: 银价上涨会使0BB技术的降本优势更明显，0BB技术的渗透速度主要取决于工艺技术 ...

证券代码：688516 证券简称：奥特维 公告编号：2024-058 转债代码：118042 转债简称：奥维转债 无锡奥特维科技股份有限公司 关于不向下修正"奥维转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 重要内容提示： ● 截至本公告日，无锡奥特维科技股份有限公司（以下简称"公司"） 股价已触发"奥维转债"转股价格向下修正条款。 ● 经公司第三届董事会第五十三次会议审议，公司董事会决定本次 不向下修正"奥维转债"的转股价格，同时在未来六个月内（即本公 告披露日起至 2024 年 11 月 27 日），如再次触发"奥维转债"转股 价格向下修正条件，亦不提出向下修正方案。 一、可转换公司债券基本情况 (一)可转换公司债发行上市情况 公司向不特定对象发行可转换公司债券事项经已经中国证券监 督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可〔2023〕1523 号 文同意注册，公司于 2022 年 8 月 10 日向不特定对象发行了 1,140 万 张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 114 ...

证券代码：688516 证券简称：奥特维 公告编号：2024-059 转债代码：118042 转债简称：奥维转债 无锡奥特维科技股份有限公司 关于控股子公司之间吸收合并暨变更部分募投项目实施主 体和实施地点的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整 性依法承担法律责任。 重要内容提示： ●无锡奥特维科芯半导体技术有限公司（以下简称"科芯技术"）、 无锡奥特维光学应用有限公司（以下简称"光学应用"）均系无锡奥 特维科技股份有限公司（以下简称"公司"或"奥特维"）之控股子公 司，科芯技术拟吸收合并光学应用。本次合并完成后，科芯技术作为 合并方继续存续，其公司名称、类型、经营期限保持不变，经营范围 变更为科芯技术与光学应用现有经营范围的相加；光学应用作为被合 并方解散注销，其资产、负债、业务以及人员全部由科芯技术依法承 继。吸收合并不涉及上市公司的股本及股东变化。 ●本次吸收合并未构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产 重组管理办法》规定的重大资产重组，无需提交公司股东大会审议。 ●本次吸收合并不会对公司合并报表产生实质性影响，亦不会 ...

证券代码：688516 证券简称：奥特维 公告编号：2024-060 转债代码：118042 转债简称：奥维转债 无锡奥特维科技股份有限公司 关于增加被担保子公司及在子公司之间调剂担保额度的 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性依法承担法律责任。 一、 已经审议通过的担保情况： 公司 2024 年 3 月 25 日第三届董事会第五十次会议、2024 年 4 月 16 日 2023 年年度股东大会审议通过了《关于公司为子公司向银行 授信提供担保额度的议案》，同意公司为合并报表范围内全资子公司 和控股子公司：无锡奥特维智能装备有限公司、无锡松瓷机电有限公 司、无锡奥特维旭睿科技有限公司、无锡奥特维科芯半导体技术有限 公司、无锡奥特维光学应用有限公司、无锡立朵科技有限公司、无锡 普乐新能源有限公司、无锡奥特维智远装备有限公司、无锡奥特维供 应链管理有限公司、普乐新能源（蚌埠）有限公司向银行申请授信业 务提供担保，担保额度合计为 25.50 亿元。 以上担保方式为连带责任保证，担保期限及具体担保金额以与相 关金融机构签订的协议为准 ...

平安证券股份有限公司 关于无锡奥特维科技股份有限公司控股子公司之间吸收合并 暨变更部分募投项目实施主体和实施地点的核查意见 平安证券股份有限公司（以下简称平安证券或保荐机构）作为无锡奥特维科 技股份有限公司（以下简称奥特维、上市公司或公司）向不特定对象发行可转换 公司债券的保荐机构，履行持续督导职责，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司 自律监管指引第1号——规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，对无锡 奥特维科技股份有限公司控股子公司之间吸收合并暨变更部分募投项目实施主体 和实施地点的事项进行了核查，具体情况如下： 一、合并双方基本情况 | （一）吸收合并方 | | --- | | 公司名称 | 无锡奥特维科芯半导体技术有限公司（以下简称科芯技术） | | | --- | --- | --- | | 法定代表人 | 李文 | | | 注册资本 | 2,000万元 | | | 注册地址 | 无锡市新吴区新华路3号 | | | 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股） | | | 成立日期 | 2022年1月11日 | | | 经营 ...

证券代码：688516 证券简称：奥特维 公告编号：2024-057 转债代码：118042 转债简称：奥维转债 无锡奥特维科技股份有限公司 关于"奥维转债"预计满足转股价格修正条件的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承 担法律责任。 一、可转债基本情况 （一）可转换公司债券发行上市情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）"证监 许可〔2023〕1523 号"文予以注册，公司于 2023 年 8 月 10 日向不 特定对象发行可转换公司债券 1,140 万张，每张面值 100 元，发行总 额 114,000 万元。本次发行的可转换公司债券向公司在股权登记日 （2023 年 8 月 9 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限公司上 海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的原股东优 先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分） 采用网上通过上交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行。本 次发行认购金额不足 114,000 万元的部分由保荐人（主承销商）包销。 经上海证 ...

证券代码：688516 证券简称：奥特维 公告编号：2024-056 转债代码：118042 转债简称：奥维转债 无锡奥特维科技股份有限公司 关于举办投资者接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 重要内容提示： 活动召开时间：2024 年 05 月 21 日(星期二) 下午 14:30-17:30 活动召开地点：无锡市新吴区新华路 3 号 活动召开形式：现场召开 为便于广大投资者全面、深入地了解无锡奥特维科技股份有限公 司（以下简称“公司”）的生产经营情况和发展战略，公司拟举办投 资者接待日活动。通过此项活动，公司将进一步加强与投资者的沟通 交流，认真倾听投资者的意见和建议。现将有关事项公告如下： 一、活动召开时间、地点： ...

无锡奥特维科技股份有限公司 关于调整 2023 年度利润分配及资本公积转增股本预案每股 现金分配金额及转增股本总额的公告 证券代码：688516 证券简称：奥特维 公告编号：2024-053 转债代码：118042 转债简称：奥维转债 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例：每 1 股派发现金红利人民币 2 元（含税）调整 为 1.99552 元（含税）。 资本公积转增后公司股本总额：由 313,728,998 股调整为 314,433,090 股。 本次调整原因：因无锡奥特维科技股份有限公司（以下简称"公 司"） 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期归属 的股份登记手续，新增股份 502,906 股；另外，公司公开发行的可转 换公司债券"奥维转债"（债券代码：118042）已于 2024 年 2 月 19 日起进入转股期，自 2024 年 3 月 15 日至 5 月 10 日累计有人民币 2,000 元已转换为公司股票，转股数量为 16 股。上述事项导致公司 总股 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨奥特维（ ） 688516.SH [奥Ta特b维le_：T2it4leQ]1 业绩符合预期， 0BB 工艺有望快 速推进 报告要点 [公Ta司ble2_4SQu1m业m绩ar符y]合预期，新接订单水平仍处于历史高位，在手订单再创历史新高，反应公司 平台化业务布局下，订单具备较强韧性。公司盈利能力有所下滑，或主要由于毛利率相对较低 的单晶炉收入占比持续增加， 但公司费用管控增强，24Q1四费率同比下降。展望后续，多条 业务线延展夯实公司长期竞争力，串焊机、硅片分选机、单晶炉、激光辅助烧结设备、铝线键 ...