大家好欢迎参加新政通信从2024 CFCF光连接大会看光谋快产业趋势电话会议下面开始播报名字声明声明完毕后主持人可以直接开始发言本次电话会议仅服于新业证券客户会议音频及文字记录的内容版权为新业证券所有内容必须经新业证券审核后方可留存未经允许和授权转载转发此次会议内容均属侵权 星夜证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的星夜证券不保证其发言内容的准确性与完整性 商业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容 好的各位领导晚上好我是新生通信的首席专员给大家汇报一下我们这一次光连接大会的一个产业趋势的一个观察在此之前的话我先简单讲一下我们我们快的一个观点因为最近的话其实板块走的还是相对比较强但是没有再往上突破一个平台大家在这个位置上也存在一些分歧和担忧 我觉得在当前位置上的话我们还是非常坚定的看好首先的话我觉得从短期来看进入七月份之后大家会逐渐的去交易中报从目前我们跟踪的数据来看的话三个光棍块的公司包括像虚创、新一圣、天福二季度整体都是一个向上的一个趋势特 ...

Summary of Agricultural Market Conference Call Industry Overview - The agricultural market is currently experiencing an overall surplus, with U.S. wheat prices returning to previous lows and U.S. soybean oil prices dropping below prior lows, indicating an oversupply situation [1][3][4] - The Brazilian government has been authorized to export agricultural products to the U.S., which may alleviate pressure on U.S. soybean oil prices and could lead to a potential bottoming out of certain commodities ahead of fundamental changes [1][3] Key Insights and Arguments - **Market Sentiment**: There is a cautious attitude towards shorting at low levels due to the perception that the risk-reward ratio is not favorable. Historical instances of losses after entering long positions below cost are noted [3][4] - **Supply Dynamics**: Current spot price increases are not due to physical supply reductions but rather due to proactive supply management or delays. The market is advised to focus on shorting severely oversupplied commodities at high prices [1][5] - **Basis and Profit Margins**: The basis and profit margins are critical factors in discussing shorting strategies. For instance, the recent high basis in soybean meal indicates that spot prices are above futures prices, suggesting significant pressure on futures [4][5] - **Geopolitical Factors**: Changes in geopolitical and trade relations, such as increased tariffs on Belarusian and Russian agricultural imports by the EU, and potential impacts from the U.S. elections, are significant influences on the agricultural market [1][4] Market Dynamics to Watch 1. **Soybean Meal Pricing**: The oversupply in U.S. soybeans is more pronounced in soybean meal due to the significant difference in oil extraction rates, with one ton of soybeans yielding approximately 0.19 tons of oil and 0.785 tons of meal [5] 2. **Commercial Inventory Levels**: Current commercial inventories of soybean meal are at 1.05 million tons, which is high compared to historical levels. The accumulation pattern suggests a potential rebound in oil-to-meal ratios in the coming weeks [5] 3. **Sugar Market Volatility**: Recent volatility in sugar prices, particularly raw sugar prices nearing 20 cents per pound, is attributed to ongoing drought conditions affecting Brazilian sugarcane production. A 1% change in sugar production ratios could lead to a supply shift of approximately 1 million tons [6][7] Additional Important Points - **Corn Market Outlook**: The corn market is expected to remain stable with a recommendation to buy on dips, as weather conditions are favorable for production. However, potential flooding could impact growth [13] - **Pork and Egg Markets**: The pork market is experiencing a phase of supply adjustment, with prices expected to stabilize around 17 yuan per kilogram. The egg market is also showing seasonal fluctuations, with demand expected to rise around the Mid-Autumn Festival [14][19][22] - **Future Supply Expectations**: The second half of the year is anticipated to be a period of supply reduction, while the first half of the next year is expected to see a recovery in supply levels [29] This summary encapsulates the key points discussed in the conference call regarding the agricultural market, highlighting the current trends, market dynamics, and future expectations.

2024 年 07 月 03 日 00:18 电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息。涉及外部嘉宾发言的，兴业证券不保证其 发言内容的准确性与完整性。兴业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任，不承担因转载 转发引起的任何损失及责任。市场有风险投资需谨慎，提醒投资者注意投资风险，谨慎参考会议内容。 首先的话我觉得从短期来看，七月份之后，大家会逐渐的去交易这个中报。从目前我们跟踪的数据来看的 话，三个光模块的公司，包括像旭创新、一城天府，二季度整体都是一个向上的一个趋势。特别是去创新 生这一块的话，考虑到量的环比增长以及特别是这个净利率水平的话，在二季度都会都预计会有所提升。 所以二季度的业绩是存在我觉得比较大的超预期的可能性的。所以说随着中报临近，大家会把关注点更多 的聚焦于这些中报业绩比较好的一些标的，这也是最近我觉得整个股价走的相对比较强的一个核心的一个 原因。 发言人 03:43 发言人 05:00 发言人 07:25 发言人 09:17 它同样其实也是支持多个使用者来租用的，并且也是可以适当的跑一些相对规模还可以的这种生成式 AI 在 这种网络结构里，如果说你还是使用这种传统 ...

从 CFCF 光连接大会看光模块产业趋势 20240702_原文 发言人 00:04 大家好，欢迎参加新政通信从 2024CFCF 光连接大会看光模块产业趋势电话会议。下面开始播报免责声明， 声明完毕后，主持人可以直接开始发言，谢谢。本次电话会议仅服务于兴业证券客户，会议音频及文字记 录的内容版权为兴业证券所有，内容必须经兴业证券审核后方可留存。未经允许和授权转载、转发此次会 议内容均属侵权，兴业证券将保留追究其法律责任的权利。 电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息。涉及外部嘉宾发言的，兴业证券不保证其 发言内容的准确性与完整性。兴业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任，不承担因转载 转发引起的任何损失及责任。市场有风险投资需谨慎，提醒投资者注意投资风险，谨慎参考会议内容。 好的，各位领导晚上好。我是新政通信的首席张明。给大家汇报一下，我们这次光连接大会的一个产业趋 势的一个观察。在在此之前的话，我先简单讲一下我们这个微模块的一个观点。因为最近的话其实板块走 的还是相对比较强，但是没有在在网上突破一个平台。那大家在这个位置上也存在一些分歧和担忧。我觉 得在当前位置上的话，我们还是 ...

与2019年同期相比，2024年1月的经济舱和 商务舱平均票价均有所上升，涨幅分别为45 美元（+11%）和224美元（+12%）。 北美地区 + 15% + 9% 未来的目标: 此外，航空业设定了在2050年前实现净 零碳排放的目标，欧盟和英国已经批准 了可持续航空燃料掺混比例目标，以确 保供应增加，鼓励需求发展和更可持续 的旅行未来。 ^CSRD(Corporate Sustainability Reporting Directive) – 企业可持续发展报告指令 *ESRS(European Sustainability Reporting Standards) – 欧洲可持续发展报告标准 ^^double materiality criteria – 双重实质性标准——由欧洲财务报告咨询小组(EFRAG)制定 企业可持续发展报告指令 CSRD ^于2024年初生效，范围3排放报告在欧洲 不再是选择性披露报告。虽然推迟执行，但 ESRS*组织的总体报告标准仍然存在。 虽然CSRD除了商务旅行之外还有更广泛的要求， 但对差旅负责人而言，最值得注意的是强制性报 告和双重实质性标准^^。国际报告要求也从202 ...