建发合诚(603909)：施工业务高增 分红持续提升

建发合诚(603909)：施工业务高增 分红持续提升 事件：建发合诚发布2024 年报。2024 年，公司实现营收66.09 亿/同比+67.49%，实现归母净利润 0.96 亿/同比+45.03%。2024Q4，公司实现营收18.99 亿元/同比-0.93%，实现归母净利润0.32 亿/同 比-11.39%。 近3 年持续分红水平持续提升，重视股东回报。2024 年，公司计划向全体股东每10 股派发现金红 利1.2 元（含税），合计拟派发现金红利3128.08万元（含税），现金分红比例为32.72%。最近三个会计 年度，建发合诚累计现金分红金额为6416.58 万元，现金分红比例分别为21.22%/31.63%/32.72%，公司 持续重视股东回报，分红水平持续提升。 投资建议：公司聚焦交通、市政等土木工程领域，为客户提供综合性、跨阶段、一体化的工程技术 服务，近年公司建筑施工业务订单量显著提升，预计将在未来带来相对稳健的收益变现。综合预计 2025-2027 年归母净利润1.01/1.14/1.29 亿元，对应23x/21x/18xPE，给予"推荐"评级。 风险提示：订单不及预期、回款不及预期、项目进度不 ...