中信建投(601066)2024业绩点评：单季利润翻倍、全年增速回正 成本管控显效

事件：中信建投公布2024 年报，略好于预期。2024 年中信建投实现营业收入211.3 亿/yoy-9.1%；实现 归母净利润72.2 亿/yoy+2.7%；2024 年加权平均ROE 为8.22%/yoy-0.37pct。 投资分析意见：预计2025-2027E 中信建投归母净利润分别为87.1 亿元、91.5 亿元、96.8 亿元，同比 +21%、+5%、+6%。25/3/27 收盘价对应2025-2027E 动态PB 分别2.23x、2.06x、1.90x。 投资、经纪业务增长驱动全年利润增速回正，单四季度净利润高增。2024年公司证券主营收入187.4 亿/yoy-9.4%。1）主营收拆分看：2024 年公司经纪、投行、资管、净利息、净投资收入分别为58.2、 24.9、13.4、7.9、78.0 亿元，收入占比31.0%、13.3%、7.2%、4.2%、41.6%；分别同比 +4.6%、-48.1%、+2.2%、-54.1%、+13.1%。2）单季度利润高增：单季来看，4Q24 公司证券主营收入 64.2 亿/yoy+41.1%/ qoq+61.0%，净利润29.3 亿/yoy+118%/qoq+ ...