半导体板块再度走强，富满微20%涨停，思瑞浦等大涨

校对：王朝全 东海证券指出，在供给端，尽管短期供给仍相对充裕，企业库存水位较高，但整体价格已呈现上行态 势，预计4月供需格局将继续向好。从细分赛道看，近期在MWC、GTC等大会催化下，云端AI芯片、 端侧AI应用百花齐放，AI概念依然是长期投资力度较大、创新较多的领域，建议保持关注；在国际贸 易政策收紧的背景下，国内半导体设备、关键零部件、高端芯片将充分受益于国产替代逻辑催化。整体 来看，逢低关注细分赛道龙头标的。 国信证券表示，国际贸易摩擦加剧有望加速半导体国产替代进程，建议重点关注模拟芯片板块，一方 面，模拟芯片国产化率较低，且全球前两大模拟芯片企业均为美国厂商，另一方面，我国模拟芯片企业 近几年加大研发投入，储备了众多新料号，且模拟芯片采用成熟制程，国内产能充足，具有国产替代的 能力和空间。同时，4月进入2024年年报和2025年一季报密集披露期，业绩变化趋势受到关注，模拟芯 片企业前两年整体盈利水平偏低，2025年随着新产品放量、下游去库完成，以及2024年开始的毛利率修 复和控费，业绩改善趋势明显。 半导体板块11日盘中再度走强，截至发稿，富满微20%涨停，思瑞浦涨超19%，纳芯微涨超15%，盛景 ...