高盛给予太平洋煤电(PCG.US)“买入”评级 野火风险破局+评级升级或驱动30%涨幅

智通财经APP获悉，高盛于2025年4月11日发布最新研报，维持对太平洋煤电(PCG.US)"买入"评级，目 标价22美元，较当前16.92美元股价隐含30%上涨空间。研报重点聚焦公司应对野火风险的立法进展、 费率审查(GRC)申报策略及信用评级提升潜力，同时对财务模型进行关键调整。 财务模型动态调整：短期承压，长期逻辑未改 高盛对太平洋煤电的财务模型进行了动态调整，显示出对该公司短期业绩的一定压力，但长期增长逻辑 未受影响。高盛将2025年第一季度每股收益(EPS)从0.42美元下调至0.37美元，这一调整主要反映了以下 几个因素： 太平洋煤电短期业绩的调整主要源于以下几个方面：首先，由于资本成本的调整，公司的股本回报率 (ROE)较去年同期有所下降，这直接影响了公司的盈利能力;其次，2024年第一季度，通用费率案件 (GRC)的政策红利未能延续，导致股权稀释效应显现，进一步影响了每股收益。 此外，客户资本投资的效益未能如期确认，这也在一定程度上拖累了短期业绩表现。这些因素共同作 用，使得太平洋煤电在短期内面临一定的业绩压力。 首先，野火风险是公司在其服务区域内必须面对的一个重要挑战。加州的野火季节对公司运 ...