华纬科技(001380)：Q4收入再创新高 全球化布局加速

投资建议：考虑公司盈利能力稳步提升，调整25-26 年归母净利润为2.84/3.56 亿元（前值为2.8/3.3 亿 元），新增2027 年归母净利润预测值4.4 亿元，25-27 年同比增速分别为+25%/+25%/+23%，对应PE 分 别为18X/14X/12X，维持"买入"评级 事件：公司发布2024 年报，2024 年公司实现营收18.6 亿元，同比+49.7%，归母净利润2.3 亿元，同比 +38%。其中24Q4 营收6.3 亿元，同比+57.8%，归母净利润0.73亿元，同比+34.1%。 风险提示：客户需求不及预期、产能扩张不及预期等。 产能建设稳步推进，全球化战略迎拐点。公司23 年公告使用部分超募资金和自有资金对外投资建设"年 产900 万根新能源汽车稳定杆和年产10 万套机器人及工程机械弹簧建设项目"，计划总投资2.5 亿元，24 年上半年公告在重庆市渝北区投资建设"华纬科技重庆生产基地"，计划总投资约6 亿元，进一步承接西 南地区订单，提升市场份额。2024 年是华纬全球化战略迈出关键步伐的一年，2025 年公司将以"立足本 土，辐射全球"为战略方向，在德国、墨西哥、摩洛哥三地落子布局 ...