国金证券：给予利安隆买入评级

利安隆 国金证券股份有限公司杨翼荥,陈屹,王明辉近期对利安隆（300596）进行研究并发布了研究报告《主营业 务稳定，布局新材料和生命科学》，给予利安隆买入评级。 我们预测2025-2027年公司收入分别为62.22、70.10、81.34亿元，归母净利润分别为4.82、5.30、6.12亿 元，对应EPS分别为2.098、2.309、2.664元/股，对应的PE分别为13.21X、12.00X、10.40X，维持"买入"评 级。 风险提示 产能建设不及预期；抗老化剂需求不及预期；润滑油添加剂需求不及预期；产品竞争格局恶化。 最新盈利预测明细如下： 事件 4月21号，公司发布2024年年报，公司2024年实现营业收入56.87亿元，同比+7.74%，实现归母净利润4.26 亿元，同比+17.61%。 分析 2024年年度，公司销售费用1.65亿元，同比+20.54%。管理费用2.33亿元，同比+25.41%。财务费用0.26亿 元，同比-32.40%，主要系本期利息收入增加所致。研发费用2.47亿元，同比+5.89%。主营业务稳中有 增。2024年年度，公司抗氧化剂业务实现营业收入17.30亿元(同比+7.9 ...