凯莱英(002821)：各项业务持续向好 25Q1公司业绩及时回暖

投资建议： 收入端，2025Q1 公司实现营收15.41 亿元，同比增长10.10%。其中，2025Q1 小分子业务收入与去年同 期相比基本持平，新兴业务收入同比增长超过80%。 利润端，2025Q1 公司实现归母净利润3.27 亿元，同比增长15.83%。 事件： 得益于新兴业务快速发展以及公司持续降本增效，净利润较营收增长点高5.73 个百分点。 公司发布了2025 年第一季度报告，2025Q1 公司实现营收15.41 亿元，同比增长10.10%；实现归母净利 润3.27 亿元，同比增长15.83%。 小分子业务稳健发展且新兴业务快速拓展，看好公司2025 年业绩持续改善： 新兴业务快速发展且公司持续降本增效，25Q1 公司业绩回暖： 在全球创新药投融资回暖背景下，公司持续加大业务开拓力度，各项业务持续向好。其中，小分子 CDMO 服务方面，根据在手订单预计2025年小分子验证批阶段项目达12 个，公司商业化订单储备充 足，小分子业务有望稳健发展；新兴业务方面，公司持续拓展多肽、寡核苷酸、ADC 等增量业务。其 中，多肽业务方面，公司助力国内重要客户GLP-1 多肽项目动态核查顺利通过，为2025 年首个 ...