江苏金租(600901)：业绩稳健向好 分红比例持续提升

25Q1 实现营收/归母净利润分别为15.44/7.72 亿元，yoy+20.47%/+8.41%，qoq+17.09%/+7.8%，加权平均 ROE 为3.15%，同比-0.72pct。 生息资产规模稳步增长，生息资产收益率略有下滑。截至2024 年末，公司应收融资租赁款较23 年末增 长12.1%至1235 亿元；25Q1 继续扩张，较24 年末增长12%至1383 亿元；分板块来看，清洁能源、农业 装备规模高增。 业绩概述：业绩符合预期。江苏金租2024 年实现营收/归母净利润分别为52.78/29.43 亿元， yoy+10.26%/+10.63%，加权平均ROE 为14.72%，同比-1.09pct；24Q4 实现归母净利润7.16 亿元，qoq- 9.62%，yoy+15.63%。 以利息收入/融资租赁资产规模测算，公司平均生息资产收益率24 年/25Q1分别为 6.53%/6.52%，同比分 别-0.23pct/-0.34pct。 调整负债结构以降低负债成本，净利差稳步提升。公司利用当下低利率融资环境，加大短期拆借和长期 借款比例，24 年末公司付息负债中拆入资金/应付债券/长期借款规模占比较上 ...