江苏金租(600901)：利润增长稳健 分红比例提升

江苏金租发布年报及一季报，2024 年实现营收52.78 亿元（yoy+10.26%），归母净利29.43 亿元 （yoy+10.63%），略高于我们的预期（归母净利29.19亿元）。25Q1 实现营收15.44 亿元 （yoy+20.47%），归母净利7.72 亿元（yoy+8.41%），营收增长较快主要系新增投放力度较大、叠加负 债成本同比下行。2024 年度分红率同比提升1.6pct 至53%。公司小微转型持续、利润增长稳健、分红比 例提升，维持买入评级。 业务规模稳步扩张，25Q1 增长势头强劲 截至2024 年末，公司融资租赁资产余额1278.03 亿元，比上年末增加136.94 亿元，同比增长12.00%，业 务规模稳步增长。按照业务板块分类看，清洁能源作为第一大板块，资产余额同比增长39.93%至326.37 亿元，是资产增值的核心贡献，交通运输、工业装备分别同比增长12.70%、11.24%。 25Q1 末应收租赁款相较年初增长12.01%，呈现较为强劲的增长势头。公司业务以服务中小微客户为 主，资产端议价能力强，未来业务规模和盈利能力有望保持良好发展态势。 公司创新采用"厂商租赁 + 区域直 ...