完美世界(002624)：《诛仙世界》表现良好 2025Q1业绩同比高增

影视业务坚持提质减量，切入短剧赛道并获良好发展。公司影视业务聚焦"提质减量"策略，2024 年 《小日子》《今天的她们》《执行法官》等多分制作精良剧作相继播出。同时，公司近年来发力短剧赛 道，创建微短剧频道"她的世界"，覆盖抖音等全媒体平台。2024 年，《大过年的》《皎月流火》等多 分短剧相继播出并获得广大用户喜爱。 盈利预，：公司多端产品全球化发行初见成效，新游上线并获良好市场表现，我们上调盈利预， ， 预 计公司2025-2027 年分别实现归母净利润7.41/10.60/12.12 亿元， 同比增长157.6%/43.0%/14.4% ， 对应 PE32/23/20x，维持"买入"评级。 业绩概览：公司发布2024 年年报及2025 年一季报。2024 年，公司实现营业收入55.70 亿元，同比下滑 28.50%；实现归母净利润-12.88 亿元；实现扣非归母净利润-13.13 亿元。2025Q1，公司实现营业收入 20.23 亿元，同比增长52.22%；实现归母净利润3.02 亿元，同比增长1115.29%；实现扣非归母净利润 1.63 亿元，同比增长203.06%。公司2024 年利润分配预案拟向 ...