立中集团(300428)：全球布局 期待公司业绩回升

公司一季度毛利率环比有所下滑 根据一季报披露，因 2024 年 1 季度公司对应收款项整个存续期预期信用损失率进行调整，该会计估计 变更影响归属于上市公司股东的净利润增加13,523.83 万元（以上数据未经审计）。因此，25Q1 归属于 上市公司股东的净利润较上年同期剔除会计估计变更影响后的归属于上市公司股东的净利润（13,907.04 万元）增长16.45%。盈利方面，公司25Q1 毛利率为8.83%，同比下降0.83pct，环比下降0.49pct。费用 方面公司一季度合计期间费用率为6.74%，环比上升0.14pct，主要系公司财务费用率环比上升0.26pct。 立中集团发布一季报，2025 年Q1 实现营收71.83 亿元（yoy+20.39%、qoq-8.81%），归母净利1.62 亿元 （yoy-40.96%、qoq-24.24%），扣非净利1.38 亿元（yoy-47.62%）。公司海外布局产能较多，或可有效 对冲美国关税扰动的负面影响，叠加公司产品新兴领域应用广泛，我们维持买入评级。 公司全球化布局或可有效对冲关税影响，新兴领域布局正在进行时公司分别在泰国、墨西哥建立工厂， 其中泰国再生铸造铝 ...