中鼎股份(000887)系列点评一：2024圆满收官 2025机器人布局加速

投资建议：公司在汽车领域根基深厚，广泛积势，强劲进军机器人领域有望带来业绩估值双升。我们预 计公司2025-2027 年营收216.8/243.9/276.9 亿元，归母净利为16.5/18.9/21.7 亿元，对应EPS 分别为 1.25/1.43/1.65 元。按照2025 年4 月28 日收盘价16.84 元，对应PE 分别为13/12/10 倍，维持"推荐"评级。 风险提示：销量不及预期；新业务发展不及预期；原材料价格波动等。 主营业务稳健发展 订单规模不断突破。公司近年来积极布局新能源汽车领域，以智能底盘系统为核 心，同时在热管理、底盘轻量化、空气悬挂等多个新能源板块处于国际领先水平。2024 年公司热管理 系统/轻量化/空悬累计获得订单分别为117/142/152 亿元，同比分别-2.50%/+67.06%/+25.62%，订单规模 不断突破，有望带动公司业绩增长。 签署多个战略合作协议 机器人产品线逐渐拓展。公司将人形机器人视为未来发展的核心战略业务，已 与五洲新春、众擎机器人、埃夫特签署战略合作协议。 公司旗下子公司安徽睿思博专注于人形机器人部件总成产品，相关技术团队在谐波减速产品具备核心优 ...