苏州银行(002966)季报点评：息差降幅同比收窄 分红比例进一步提升

1）利息净收入：同比下降0.57%，较24A 降幅收窄6.2pc，25Q1 净息差为1.34%，较24A 下降4bps （24Q1 下降16bps），息差同比降幅明显收窄，主要得益于负债端成本持续优化，其中25Q1 生息资产 收益率、计息负债成本率分别下降33bps、下降21bps。 2）手续费及佣金净收入：同比增长22.48%，较24A 增速提升37pc，或主要源于上年同期低基数以及保 险基金代理费率政策调整的影响逐渐减退。 3）其他非息收入：同比下降7.76%，较24A 增速下降60pc，其中投资净收益同比增长47.11%，而受一 季度债市明显波动影响，公允价值变动损益浮亏2.3 亿元。 事件：苏州银行披露2024 年报及2025 年一季报，2024 年实现营收122亿元，同比增长3.01%，归母净利 润51 亿元，同比增长10.16%。2025年一季度实现营收32 亿元，同比增长0.76%，归母净利润16 亿元， 同比增长6.80%。2025Q1 末不良率、拨备覆盖率分别为0.83%、447.20%，较上年末分别持平、下降 36pc。2024 年全年分红比例达32.50%，较2023年（31.08%）进 ...