兴业科技(002674)：持续推进汽车内饰用皮革业务

25Q1：营收6 亿，同比+5%；归母净利润0.2 亿，同比-45%；扣非归母净利润0.2 亿，同比-49%； 公司发布24 年报和25 年一季报 24Q4：营收9 亿，同比+24%；归母净利润0.3 亿，同比+150%；扣非归母净利润0.3 亿，同比+21%； 分产品，1）24 年鞋包带用皮革营收20 亿，同比+8%，占比68%，毛利率18%，同比-2pct；年内公司成 功进入国际运动品牌adidas、COLEHAAN 等品牌的供应链并开始批量供货。 2）汽车内饰用皮革营收7 亿，同比+20%，占比24%，毛利率34%，同比+4pct；控股子公司宏兴汽车皮 革是理想汽车、蔚来汽车、奇瑞汽车、吉利汽车、江淮汽车的供应商，年内汽车内饰用皮革销量保持增 长。 3）二层皮胶原产品原料营收1 亿，同比-1%，毛利率10%，同比-2pct。 分量价，牛头层皮革销量同比持平，单价同比+9%。 分地区，1）华东营收19 亿，同比+8%，占比65%，毛利率22%，同比+1pct；2）华南营收6 亿，同 比-1%，占比21%，毛利率22%，同比-2pct；3）国外营收3 亿，同比+97%，占比10%，毛利率21%，同 比+5p ...