鹏辉能源(300438)：储能积极拓展海外市场 持续布局固态电池等新技术

持续布局固态电池等新技术，不断巩固创新优势。根据公司公告，公司攻克氧化物基固态电池的关键核 心技术，成功研发出新一代固态电池。该电池采用复合无机陶瓷电解质层取代传统隔膜，并运用特殊的 电解质湿法涂布工艺，大幅简化了制造工艺。通过进一步优化材料体系和推动设备国产化，未来 3- 5 年内，固态电池模组成本有望降至与液态电池模组相当。 投资建议：考虑公司储能业务有望逐步改善，我们预计公司2025-2027 年实现归母净利2.05/3.00/3.62 亿 元，同比+181.3%/+46.4%/+20.5%，对应EPS为0.41/0.60/0.72 元，维持"买入"评级。 风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；新技术落地不及预期。 事件：公司发布24 年报及25 年一季报。24 年公司收入79.61 亿元，同比+14.83%，实现归母净利润-2.52 亿元，同比-685.72%，实现扣非归母净利润-3.22 亿元，同比-655.91%。分季度看，25Q1 公司实现营业 收入16.90亿元，同环比+5.83%/-26.92%；实现归母净利润-0.45 亿元，同环比-375.01%/+85.63% ； 实现 扣非归母净 ...