新泉股份(603179)：公司业绩符合预期 自主内饰件龙头持续成长

新产品拓展可期，全球化战略加速。公司仪表板、门板等产品在成本控制、服务响应等方面具有明显竞 争优势，深度绑定吉利、奇瑞、国际知名电动车企和理想等优质客户，产品市场份额持续提升。同时， 基于已有核心工艺能力，公司不断布局新工艺，拓展产品新品类，向外饰件及座椅等新产品领域持续延 伸，单车配套价值量有望持续提升。国际化方面，公司出海布局步伐领先，持续坚定推进全球化战略， 在墨西哥、斯洛伐克、德国和美国等地陆续布局，有望成为全球化的汽车饰件龙头。 盈利预测与投资评级：考虑到公司新项目的量产进度以及下游配套客户的销量情况，我们将公司2025- 2026 年归母净利润的预测调整为13.37亿元、17.25 亿元（前值为13.91 亿元、18.05 亿元），新增公司 2027 年归母净利润预测值21.02 亿元。对应EPS 分别为2.74 元、3.54 元、4.31元，市盈率分别为14.68 倍、11.38 倍、9.34 倍。公司作为自主内饰件龙头企业，当前正加速全球化发展，因此维持"买入"评 级。 风险提示：乘用车行业销量不及预期；新客户开拓不及预期；原材料价格波动影响。 事件：公司发布2024 年年报及2025 年一季 ...