中金：维持新濠国际发展(00200)“跑赢行业”评级 目标价5.30港元

智通财经APP获悉，中金发布研报称，基于市场份额持续上升，上调新濠国际发展(00200)2025年和2026 年经调整EBITDA预测2%至140.10亿港元和134.52亿港元。当前股价对应5倍2025e EV/经调整EBITDA。 该行维持跑赢行业评级，及目标价5.30港元，对应40%的净资产折价率，较当前股价有48%的上行空 间。 中金主要观点如下： 1Q25 EBITDA好于市场一致预期 管理层表示，2025年4月公司在中国澳门的博收市场份额达到15.7%，高端中场持续驱动业绩增长;《水 舞间》已于2025年5月7日在澳门新濠天地首演;中国澳门博彩行业的再投资率水平较一年前相比开始逐 步理性，管理层希望行业可以维持该趋势;新濠天地塞浦路斯的酒店预订量有所增长;管理层预计新濠天 地斯里兰卡将于2025年8月开业;新濠天地马尼拉的潜在买家已签署保密协议，正在进行尽职调查。 2025年五一黄金周表现 新濠博亚娱乐于5月8日公布1Q25业绩：净收入12.32亿美元，同比上升11%，环比上升3%，恢复至1Q19 的89%;经调整物业EBITDA为3.41亿美元，同比上升14%，环比上升15%，恢复至1Q19的8 ...