中金：维持法拉帝(09638)跑赢行业评级 目标价36港元

智通财经APP获悉，中金发布研报称，基于宏观经济逆风导致游艇需求常态化的预期，将法拉帝 (09638)2025年营收预测下调3%至12.9亿欧元，相应地将调整后EBITDA预测下调4%至2.03亿欧元。同时 首次引入2026年营收预测13.7亿欧元及调整后EBITDA预测2.21亿欧元。鉴于其高端定位和市场领导地 位支撑的盈利改善与业务韧性，该行维持跑赢行业评级及36港元目标价(对应5.8倍2025年 EV/EBITDA)。 报告称，法拉帝集团在2025年威尼斯游艇展(5月29日至6月2日举办)成功展出七艘重要游艇，其中包含 两款全球首发船型：Pershing GTX70(3月发布)，这款为纪念Pershing品牌成立40周年打造的紧凑型运动 多功能游艇拥有卓越的运动性能与出色的海陆连接体验;以及Ferretti Yachts 940(1月发布)，作为该品牌 目前最大的宽体船型，以其精心设计和优异的舒适性著称。同时展出的还有五款船型，包括Dolceriva、 Riva 68' Diable、Itama 45RS、Pershing 8X和wallywhy100。该行相信此次展示彰显了法拉帝集团在创新 工程、多品 ...