风电及电网设备行业2024年中期策略：扬帆出海正当时，乘风破浪再启航

电力设备 | 证券研究报告 — 行业策略报告 2024 年 7 月 22 日 强于大市 风电及电网设备行业 2024 年中期策略 扬帆出海正当时,乘风破浪再启航 风电方面,国内海风项目建设有序推进,以欧洲为代表的海外海风有望从 2025 年起进入快速增长阶段,或逐步接棒国内需求,带动风电产业链出货持续增 长,建议优先配置具有海风、海外双重逻辑的塔筒桩基与海缆环节,以及存 在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。电力设备方面,国内外电网建设 与改造需求共振,主网投资维持高景气,电力设备出海需求向好,建议关注 受益于特高压高景气的主网环节相关标的,以及具备出海逻辑的变配电环 节;维持行业强于大市评级。 支撑评级的要点 "海上+海外"需求为风电行业持续增长注入动力:国内市场方面,千乡 万村驭风计划与消纳红线放开的政策有望保障新能源装机需求稳健增 长,我们预计 2024-2025 年国内总新增装机有望分别达到 88GW、97GW, 同比增速分别为 15.94%、10.23%,2024H1 风机新增并网与中标数据维持 较高水平,对这一判断形成较好支撑;同时各省"十四五"海风装机规 划指导下,我们预计 2024-2025 ...