航亚科技：国内发动机精锻龙头多线发展，H1归母净利润同比+98%

[Table_StockInfo] 2024 年 07 月 29 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （首次） 当前价：16.76 元 航亚科技（688510）国防军工 目标价：21.30 元（6 个月） 国内发动机精锻龙头多线发展，H1 归母净利润同比+98% [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年半年度报告，实现营业收入 3.4 亿元，同比+32.8%； 实现归母净利润 6721.1万元，同比+97.8%；实现归母扣非净利润 6601.3万元， 同比+119.1%。 航空产品国内外市场推动，收入、毛利率齐增。2024年上半年，公司航空产品 共实现营业收入 3.1亿元，同比+38.2%，占公司营业收入的 93.0%；实现毛利 率 37.6%，同比提升 6.5pp，较 2023 年全年 36.0%毛利率进一步提升。 ——叶片为公司基石业务，国际国内业务增长显著。国际业务方面，公司与主 要客户赛峰在 leap 发动机项目合作粘性进一步增强，2023年导入的 GENX项 目已形成收入增量；罗罗 XWB 项目已完成大部分产品验证并开始进行批产交 付；公司成功开拓客户其他发动机型研发 ...