新洋丰：2024年半年报点评：Q2量利齐修复，公司一体化布局持续完善

证 券 研 究 报 告 新洋丰（000902）2024 年半年报点评 强推（维持） Q2 量利齐修复，公司一体化布局持续完善 目标价：15.75 元 当前价：11.65 元 事件：公司发布 2024 年半年报，2024 年上半年实现营业收入 84.19 亿元，同 比+4.59%；实现归母净利润 7.38 亿元，同比+6.93%；实现扣非净利润 7.11 亿 元，同比+5.52%。其中，24Q2 公司实现营业收入 50.84 亿元，同比/环比分别 +40.02%/+52.45% ； 实 现 归 母 净 利 润 3.94 亿 元 ， 同 比 / 环 比 分 别 +40.00%/+14.46% ； 实 现 扣 非 净 利 润 3.83 亿 元 ， 同 比 / 环 比 分 别 +43.62%/+16.70%。 上半年公司主要产品均实现营业收入和毛利率的修复，复合肥行业开始走出 困境。2024H1 年公司磷肥/常规复合肥/新型复合肥分别实现营业收入 16.58/40.99/22.47 亿元，分别同比+13.86%/+0.35%/+10.94%。公司总营收在 Q1 同比下滑 24.5%的背景下，上半年整体实现了收入的同比 ...