电力设备与新能源行业8月第3周周报：国家能源局印发三年行动方案指导配电网升级改造

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 8 月 18 日 国家能源局印发三年行动方案指导配电网升级 改造 光伏方面，多晶硅价格环比提升，硅业分会预计 8 月硅料排产环比下降，短 期硅料盈利承压，行业提升稼动率动力较弱，重点关注 9 月排产，或带动基 本面改善，长期看好颗粒硅量价齐升逻辑。组件当前阶段重点关注新技术价 格表现，在 TOPCon 组件均价下跌后 P-IBC、N-IBC 与 TOPCon 价差拉开， BC 新技术有望相对 TOPCon 实现超额盈利。辅材方面重点关注 9 月组件排 产，若环比提升，玻璃有望开启新一轮涨价去库、胶膜或涨价提升单位盈利。 组件端需求提升有望强化辅材龙头地位，优化辅材竞争格局。建议优先配置 竞争格局教优、具备 alpha 属性相关标的。风电方面，H2 国内海风招标及 建设有望稳步推进，省级深远海示范项目与规划逐步出台，打开远期想象空 间；海外伴随利率下行与项目规划逐步推进，欧洲等市场需求有望从 2025 年开始释放，带动出海需求，建议优先配置受益于海风、出海逻辑的塔筒桩 基与海缆环节，估值较低的陆风环节，存在渗透率提升逻辑的国产化与新技 术环节。新能源车方面 ...