诺泰生物：多肽产能与订单齐升，1H24净利润7倍增长

来源：公司年报、国金证券研究所 诺泰生物(688076.SH) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 业绩简评 2024 年 8 月 22 日，公司发布 2024 半年报，1H24 营收/归母/扣非 净利润分别为 8.31/2.27/2.29 亿元，分别同比增长 107%/443%/ 433%；2Q24 营收/归母/扣非净利润分别为 4.75/1.67/1.64 亿元， 分别同比增长 147%/698%/672%。业绩好于预期。 经营分析 前瞻布局技术与产线，多肽产线持续发力，业绩爆发性成长。 （1）业绩：公司 1H24 营收翻倍，归母净利润增长 7 倍；综合毛 利率达 67.32%，再创公司历史新高。 （2）认证与产线：公司于 2023 年先后取得利拉鲁肽、司美格鲁肽 等原料药的 FDA DMF First Adequate Letter。2024 年 2 月，公 司替尔泊肽原料药取得全球首家美国 FDA DMF。在产能方面：①新 建 601 多肽车间提前完成封顶，预计 2024 年底完成安装调试，实 现多肽产能 5 吨/年，新建 602 多肽车间预计 2025 年上半年完成 建设、安装及调试，将再释放 ...