航天彩虹：2024年中报点评：膜业务下滑较多影响业绩；无人机业务保持景气

航天彩虹（002389.SZ）2024 年中报点评 膜业务下滑较多影响业绩；无人机业务保持景气 2024 年 08 月 28 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 事件：公司 8 月 27 日发布了 2024 年中报，1H24 实现营收 10.2 亿元， YoY-10.4%；归母净利润 0.7 亿元，YoY-42.1%；扣非归母净利润 0.5 亿元，YoY48.6%。公司 1H24 业绩略低于市场预期，主要原因是背材膜及绝缘材料、光学 膜等产品收入利润下降导致。我们综合点评如下： 无人机收入保持增长；1H24 净利率有所波动。单季度看，公司 2Q24 实现 营收 5.6 亿元，YoY-11.6%；归母净利润 0.6 亿元，YoY-33.5%。盈利能力方面， 2Q24 毛利率为 28.2%，同比减少 3.27ppt；净利率为 11.1%，同比减少 3.97ppt。 公司 1H24 综合毛利率同比增加 0.12ppt 至 24.8%；净利率同比减少 3.62ppt 至 6.4%。主要产品方面，公司 1H24：1）无人机及相关产品营收 5.5 亿元，同 比增长 10.2%；毛利率为 40.5%，同 ...