邦彦技术点评报告：24Q2业绩增长承压，下半年表现依然可期

公司点评报告 ·国防军工 24Q2 业绩增长承压, 下半年表现依然可期 邦彦技术点评报告 2024 年 08 月 27 日 ● 事件:公司发布 2024年半年报, 24H1 实现营收 2.17亿元(YoY+79.6%) 日母净利 0.38亿元（YoY+137.7%）。 ● 24H1 业绩整体表现较好,但 24Q2 业绩增长承压:随着下游交付节奏逐步 恢复,公司 24H1 实现营收 2.17 亿元(YoY+79.6%),归母净利 0.38 亿元 (YoY+137.7%),其中24Q2营收 0.89亿元(YoY+38.7%,QoQ-30.6%), 归母净利 0.03亿元(YoY-29.6%,QoQ-91.3%)。因 Q1结转订单集中交付, 叠加军品审价等因素,公司 Q2 业绩环比下滑较大。 分业务来看,公司舰船通信 1.76亿元(YoY+486.7%)、融合通信 0.28 ● 亿元(YoY+1022.2%)、信息安全0.05 亿元(YoY-93.8%)。 24H1 公司毛利率 62.6%,同比下滑 3.6pct,其中 Q2 毛利率 36.0%,环 ● 比提升 0.5pct。分业务看,舰船通信 H1 毛利率 66. ...