中国广核:中国广核电力股份有限公司关于下属子公司台山核电合营有限公司开展外汇衍生品交易的可行性分析报告

中国广核电力股份有限公司关于下属子公司台山核电合营 有限公司开展外汇衍生品交易的可行性分析报告 一、开展外汇衍生品交易的背景 中国广核电力股份有限公司（以下简称"公司"）下属子公司台 山核电合营有限公司（以下简称"台山核电"）于 2009 年 11 月与银 团签署出口信贷转贷协议（期限 17 年），金额为 17.53 亿欧元，截至 2023 年底协议项下欧元债务余额合计为 2.90 亿欧元。2023 年至 2026 年期间台山核电需按照出口信贷转贷协议在固定时间对欧元债务进 行还款。由于该协议项下债务提前还款需缴纳高额中断费，所以难以 提前还款。因台山核电售电收入仅为人民币，每年存在一定的人民币 兑欧元的购汇还款需求，为有效管理外币债务的汇率波动风险，结合 资金管理要求，台山核电拟开展以套期保值为目的的外汇衍生品交 易，交易对手为银行类金融机构及中广核财务有限责任公司（以下简 称"财务公司"）。 二、开展外汇衍生品交易的必要性和可行性 台山核电日常经营支出存在到期还款日固定的欧元债务，货币收 支存在时间与币种不匹配的情形，人民币兑欧元汇率波动会对台山核 电利润及现金流产生影响。台山核电 2020 年汇兑损失为 ...