Arm Holdings plc ADR：FY2025Q3业绩点评：FY25Q3业绩超预期，期待更多授权协议签署和CSS收入放量

2025 年 2 月 8 日 行业研究 FY25Q3 业绩超预期，期待更多授权协议签署和 CSS 收入放量 ——ARM（ARM.O）FY2025Q3 业绩点评 要点 事件：FY25Q3 业绩超预期，略下调 FY2025 全年指引上限。1）FY25Q3 业绩 超预期。FY25Q3 营收 9.83 亿美元，YoY+19%，QoQ+17%，超过此前公司 9.29.7 亿美元指引区间上限，较市场预期的 9.47 亿美元高逾 4%；其中授权 收入 4.03 亿美元，YoY+14%；版税收入 5.8 亿美元，YoY+23%，系 CSS+v9 架构渗透、物联网业务改善。盈利方面，FY25Q3 Non-GAAP EPS 0.39 美元， YoY+26%，超过此前公司 0.320.36 美元指引区间上限，较市场预期的 0.34 美元高逾 15%。2）略下调 FY2025 全年指引上限。公司指引 FY25Q4 营收 11.7512.75 亿美元，中值对应 YoY+32%，QoQ+25%，市场预期 12.28 亿美 元；Non-GAAP EPS 指引 0.480.56 美元，中值较市场预期的 0.526 美元低 1%。公司 ...