永升服务：跟踪报告：2025年初外拓积极，慷慨分红股息率具备吸引力-20250303

2025 年 3 月 1 日 公司研究 2025 年初外拓积极，慷慨分红股息率具备吸引力 ——永升服务（1995.HK）跟踪报告 要点 事件：永升服务 2025 年初新拓展项目超过 50 个。 2 月 24 日永升服务公众号发布消息，2025 年初永升服务新拓项目 50 余个，公 司坚持城市深耕，实现有效规模增长，与南京肯德基、西安中国工商银行、京东 京航仓储等项目开展深度合作，拓展多元服务版图，满足客户的多元化服务需求。 点评：基础物管增长稳健，对外拓展积极，股息率具备吸引力。 1）基础物管增长稳健，地产关联业务占比降低。2024H1 公司实现收入 33.7 亿 元，同比增长 5.9%，毛利 7.2 亿元，同比增长 11.4%，归母净利润 2.65 亿元， 同比增长 10.3%。2023 年由于房地产行业下行，关联方经营承压，影响公司发 展速度，但经过业务调整，2024H1 公司业绩增速有所回暖，2024H1 基础物管/ 社区增值/非业主增值/城市服务板块分别实现收入 24.6/4.0/3.6/1.5 亿元，同比 增速分别为+12.4%/-2.6%/-4.1%/-28.5%，基础物管收入占比达到 73.1% ...