通信\电子：算力需求长期看涨，中芯国际业绩优于预期

行业周报 行业研究 行业周报 投资评级：推荐 研究所 [table_reportdate] 通信\电子 2025 年 2 月 17 日 算力需求长期看涨，中芯国际业绩优于预期 --通信及电子 20250217 周报 1）摘要 国内 AI 公司深度求索发布最新模型 DeepSeek-R1，DeepSeek-R1 在性能 上对标全球领先水平，并且具有明显的成本优势，同时实现全面开源， DeepSeek R1 的发布及其具备的各项优势，有望使得 AI 应用加速落地， 端侧持续受益。随着端侧算力的增强，端侧模型将在更多的领域中发挥 重要作用，特别是在需要实时处理和高隐私要求的应用场景中。全球 AI 应用商业化有望提速，AI 应用场景将有望和消费电子等场景深度结 合，进入百花齐放的时期。在算力环节我们优先推荐国内晶圆代工环节， 首推龙头中芯国际和华宏公司，同时建议关注上游设备，半导体设备行 业在成熟制程扩产、国产化替代以及国产设备技术突破的共同推动下， 保持快速增长，同时在先进制程工艺以及设备领域，国内各大厂商也相 继取得进展，进一步提升国内半导体产业链上限，我们重点推荐中芯国 际、北方华创、拓荆科技。当前消费电子景气 ...