东鹏饮料（605499）：2024年收入同比增长41%，盈利能力提升

投资建议：2024 年公司成本费用优化卓有成效，考虑公司后续规模效益仍 有望持续释放，成本费用仍有进一步优化空间，同时兼顾目前消费环境，我 们小幅下修未来 3 年收入预测但上修净利润预测。预计 2025-2027 年公司 实 现 营 业 总 收 入 201.70/248.81/295.30 亿 元 （ 前 预 测 值 为 209.46/254.98/298.99 亿元），同比增长 27.34%/23.36%/18.68%； 2025-2027 年公司实现归母净利润 44.06/57.25/71.18 亿元（前预测值 为 41.94/53.09/62.62 亿元），同比增长 32.43%/29.93%/24.33%；预计 2025-2027 年实现 EPS8.47/11.01/13.69 元；当前股价对应 PE 分别为 27/21/17 倍。公司是食品饮料稀缺的景气增长标的，扩品类、全国化仍 在推进，维持"优于大市"评级。 | 盈利预测和财务指标 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收 ...