理想汽车-W（02015）：点评：2月销量2.6万辆，官宣纯电SUVi8外观，期待后续新车周期开启

港股研究丨公司点评丨理想汽车-W（2015.HK） [Table_Title] 理想汽车点评：2 月销量 2.6 万辆，官宣纯电 SUV i8 外观，期待后续新车周期开启 报告要点 [Table_Summary] 理想 2025 年 2 月销量 2.6 万辆，同比增长 29.7%，环比下降 12.2%。理想汽车产品优势和品 牌设计深入人心，后续车型规划清晰，直营渠道结构持续优化，"双能战略"有望进一步扩大理 想汽车的优势，未来销量空间广阔。 分析师及联系人 [Table_Author] 高伊楠 王子豪 SAC：S0490517060001 SAC：S0490524070004 SFC：BUW101 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 事件评论 理想汽车智驾技术持续领先，产品优势和品牌设计深入人心，"双能战略"有望进一步扩 大理想汽车的优势。行业智驾渗透率提速，理想智驾持续迭代领先有望最大受益，后续新 车型陆续上市将进一步完善理想产品矩阵，提升理想整体销量空间，高单车售价叠加规模 效应有望保持较好盈利水平，预计 2024-2026 年归母净利润（GAAP）分别为 76.4、142.1、 195.6 ...