爱美客（300896）：拟收购韩国REGEN，强化再生医美全球化布局

[Table_Main] 公司研究|医疗保健|制药、生物科技与生命科学 证券研究报告 爱美客(300896)公司点评报告 2025 年 03 月 12 日 [Table_Title] 拟收购韩国 REGEN，强化再生医美全球化布局 ——爱美客(300896.SZ)公司事件点评 [Table_Summary] 事件： REGEN Biotech 核心产品在海外市场广受认可，并建立了广泛的分销体 系，渠道优势明显，其国际化业务平台将有助于爱美客产品迅速走向国际市 场，提升海外收入；同时标的公司旗下核心产品 AestheFill 市场表现优异， 有望进一步夯实公司在医美注射填充产品市场的优势，助力盈利能力提升。 投资建议与盈利预测 公司是国内医美上游头部企业，我们预计 2024-2026 年公司实现 EPS 为 6.91/8.31/10.00 元，PE29/24/20x，维持"增持"评级。 风险提示 3 月 10 日爱美客发布公告，拟通过爱美客国际以 1.9 亿美元收购韩国 REGEN Biotech，Inc.85%股份。 点评： 爱美客拟以 1.9 亿美元跨境收购韩国 REGEN，开启国际化战略 爱美客全资子公司 ...