多空趋势跟踪模型效果点评（国债版）
太平洋证券·2025-03-18 06:38
金 金融工程点评 [Table_Title] 多空趋势跟踪模型效果点评（国债版） [Table_Author] 证券分析师：刘晓锋 电话：13401163428 E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190522090001 研究助理：孙弋轩 电话：18910596766 E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 一般证券业务登记编码：S1190123080008 模型概述 计算 T 日利率值与 T-20 日利率值的差 del。 计算 T-20 日至 T 日（不含）时间段的波动率 Vol。 若 del 的绝对值大于 N 倍的 Vol，则认为当前利率已经脱离原有的振荡区 间，形成趋势，趋势多空方向与 del 的正负情况对应；若小于等于 N 倍 的 Vol，则认为当前走势延续，趋势方向同 T-1 日。 取 N=2 进行跟踪。 结果评估： 区间年化收益：40.58bp 波动率（年化）：30.61bp 夏普率：1.33 最大回撤：43.62bp 最大回撤所处周期：163 交易日 [Table_Message]2025-03-17 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 ...