国泰君安晨报20250320-2025-03-20

国泰君安晨报 20250320 [周津宇 Table_Authors] 电话：021-38674924 邮箱：zhoujinyu011178@gtjas.com 登记编号：S0880516080007 期指引好、Scaling 没有放缓、B 卡需求大，且 AI Agent 和推理的百倍长期算力需求推演，都比 较正面的，仍然看好国内外算力链条，推荐中芯国际，华丰科技。 4、机械，人形机器人万亿蓝海，规模量产后有望复制 3C"零部件-模组-整机"代工模式，其供 应链与 3C 重叠度较高，3C 供应链企业凭借快速迭代创新与规模化制造能力有望切入人形机器 人塑造第二成长曲线，推荐标的博众精工、兆威机电和奥普特。 5、汽车，汽车吴晓飞团队认为，小米发布 2024 年业绩公告，汽车业务 Q4 净亏损环比显著减 少。小米亦宣布上调 2025 年交付量目标，销量有望加速增长，小米汽车产业链有望持续受益， 推荐标的无锡振华、模塑科技、拓普集团、沪光股份。 [Table_ImportantInfo] 今日重点推荐 A 股策略专题：《南下的势头：由防守向进攻》2025-03-19 方奕（分析师）021-38031658、黄维驰（分 ...