圣晖集成（603163）：Q4归母业绩同比增长65%，海外市场形成新的增长点

公司报告 | 年报点评报告 圣晖集成（603163） 证券研究报告 Q4 归母业绩同比增长 65%，海外市场形成新的增长点 经营保持稳健，Q4 归母业绩同比高增长 资料来源：wind，天风证券研究所 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 公司 2024 年实现营业收入 20.08 亿，同比-0.06%，归母净利润为 1.14 亿， 同比-17.45%，Q4 单季实现收入 5.6 亿，同比-0.4%，归母净利润为 0.4 亿， 同比+64.8%，Q4 业绩实现较快增长主要系毛利率同比增长 2.79pct。2024 年公司拟派发现金分红 7500 万（含税），分红比例为 66%，截至 2025/3/28 股息率为 3%。考虑到公司在手订单充足，我们预计公司 2025-2027 年归母 净利润为 1.34、1.55、1.75 亿（前值 25、26 年预测为 1.16、1.33 亿），对 应 PE 为 18.8、16.3、14.3 倍，维持"买入"评级。 IC 半导体收入增速放缓，精密制造及光电行业订单较快增长 分下游行业来看，2024 年公司 IC 半导体、精密制造、光电行业、其他分 别实现收入 11.9、6 ...