南钢股份（600282）：2024年业绩逆周期增长，先进产品利润增益突出

2024 年业绩逆周期增长，先进产品利润增 益突出 ——南钢股份 2024 年报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 2025-2027 年每股净资产为 4.74、4.99、5.23元，根据可比公司 2025 年 1.27X 的 PB 估值，给予公司 6.02 元的目标价，维持买入评级。 风险提示 宏观经济波动风险、原材料价格上涨风险、下游行业市场波动风险、新项目推进不及预 期风险、订单量不及预期风险 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 72,543 | 61,811 | 64,364 | 64,631 | 64,724 | | 同比增长 (%) | 2.7% | -14.8% | 4.1% | 0.4% | 0.1% | | 营业利润(百万元) | 2,691 | 2,605 | 3,046 | 3,413 | 3,619 | | 同比增长 (%) | -2.4% | -3.2% | 16.9% | 12.0% | 6. ...