全球资产配置跨资产观察周报：美债收益率飙升的背后兼论如何观察美国流动性-20250413

美债收益率飙升的背后兼论如何观察美国流动性 ——全球资产配置跨资产观察周报（4.07-4.13） 证券研究报告/策略定期报告 2025 年 04 月 13 日 分析师：何佳烨 Email：hejy01@zts.com.cn 资产配置框架系列报告： 1 重新认识美林时钟 ——大类资产配置框架研究系列 1 2 以普林格时钟为鉴，我们 如何搭建资产配置框架？ ——大类资产配置框架研究系列 2 3 基于普林格时钟框架，中 美行业轮动规律有哪些共同 的特点？ 资产配置周期系列报告： 资产配置深度报告：库存周期与普林 格时钟有什么关系？ 资产配置跨资产研究系列报告： 大类资产触底顺序有何规律？-资产 资产配置深度报告：美国也有"股债 跷跷板"吗？-资产配置跨市场研究系 列之二 报告摘要 相关报告 引言：近日，美债市场的大幅波动吸引了全球投资者的目光。特别是在昨日，10Y 美 债利率一度急剧上行 30bp，飙升至 4.5%，30Y 美债利率更是一度上冲至 4.8%。这 一剧烈波动引发了美国市场股、债、汇三杀的罕见资产价格表现。在探讨这一现象背 后的原因时，许多观点倾向于从 "流动性危机" 的视角去理解美债市场的动荡。流 动 ...