东兴证券晨报-20250414

东 兴 晨 报 东兴晨报 P1 分析师推荐 【东兴银行】宁波银行（002142.SZ）：息差韧性逐季增强，Q4 信贷扩张放 缓——2024 年年报点评（20250411） 事件：4 月 9 日，宁波银行公布 2024 年年报，实现营收、拨备前利润、净 利润 666.3、423.0、271.3 亿，分别同比+8.2%、+14.4%、+6.2%。加权平 均 ROE 为 13.59%，同比下降 1.49pct。年末不良贷款率 0.76%、环比持平， 拨备覆盖率 389.4%、环比下降 28pct。 点评：全年营收增速靠前受规模扩张和息差韧性支撑，4 季度单季信贷扩张 放缓。2024 全年来看，宁波银行实现营收 666.3 亿（yoy+8.2%）,营收增速 在上市行中靠前，主要是净利息收入实现较快增长（yoy+17.3%）受规模较 快增长和息差有韧性的支撑。盈利拆分来看，主要贡献项为规模增长和成本 有效管控，主要拖累项为非息收入和节税减少。4 季度边际变化看，盈利驱 动项中规模贡献环比下降、非息继续负向拖累、节税进一步减少，好的方面 是息差韧性增强。 信贷保持较快投放，对公为主要支撑。2024 年末宁波银行总资产、贷 ...