北京银行（601169）：息差韧性凸显，扩表速度提升

| 华泰研究 | | 年报点评 | | --- | --- | --- | | 2025 年 4 月 | 15 日│中国内地 | 区域性银行 | 证券研究报告 北京银行 (601169 CH) 息差韧性凸显，扩表速度提升 24 年末总资产、贷款、存款增速分别为+12.6%、+9.6%、+18.2%，较 9 月末+2.9pct、+0.8pct、+3.7pct。下半年新增贷款中对公、零售分别占比 93%、24%，票据缩量显著。2024 年净息差为 1.47%，较 1-6 月持平。24 年生息资产收益率、贷款收益率分别较 1-6 月-8bp、-9bp 至 3.50%、3.94%。 计息负债成本率、存款成本率分别较 1-6 月-6bp、-3bp 至 2.03%、1.85%。 北京银行 2024 年归母净利润、营业收入、PPOP 分别同比+0.81%、+4.81%、 +4.40%，增速较前三季度-1.09pct、+0.74pct、+0.10pct。2024 年拟每股派 息 0.32 元（含税），24 年现金分红比例为 30.01%（23 年：30.28%），股息 率为 5.28%（2025/4/14）。归母净利润略低于 ...