妙可蓝多（600882）：深化整合蒙牛渠道，期待业绩弹性

妙可蓝多 600882.SH 公司研究 | 年报点评 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 5,322 | 4,844 | 5,444 | 6,103 | 6,824 | | 同比增长 (%) | 10.2% | -9.0% | 12.4% | 12.1% | 11.8% | | 营业利润(百万元) | 54 | 164 | 307 | 422 | 556 | | 同比增长 (%) | -76.1% | 201.8% | 88.0% | 37.2% | 31.8% | | 归属母公司净利润(百万元) | 60 | 114 | 240 | 327 | 429 | | 同比增长 (%) | -56.3% | 89.2% | 111.1% | 36.2% | 31.2% | | 每股收益（元） | 0.12 | 0.22 | 0.47 | 0.64 | 0.84 | | 毛利率(%) | 23.9% | 28.3% | 29.3% | 29.6% | 30.1% ...