江苏银行（600919）：2024年年报点评：零售不良改善

零售不良改善 ——江苏银行 2024 年年报点评 投资要点 江苏银行年报业绩增速提升，息差环比下降，不良基本稳定。 数据概览 江苏银行 2024 年归母净利润同比增长 10.8%，增速较前三季度提升 0.7pc；2024 年营收同比增长 8.8%，增速较前三季度上升 2.6pc。2024 年末不良率 0.89%，持 平于三季度末水平。2024 年末拨备覆盖率 350%，较三季度末下降 1pc。 业绩增速提升 江苏银行 2024 年归母净利润同比增长 10.8%，增速较前三季度提升 0.7pc；2024 年营收同比增长 8.8%，增速较前三季度上升 2.6pc。全年业绩增速提升，主要是 利息净收入增速和中收增速回升，24A利息净收入、中收同比增速分别较 24Q1-3 提升 5pc、15pc 至 6.3%、3.3%。展望 2025 年，预计江苏银行营收和利润增速有 望实现中高位数增长。主要考虑：①江苏地区信贷需求韧性强，江苏银行投放有 望维持高增；②其他非息收入增长压力好于同业，主要考虑 2024 年江苏银行其 他非息收入同比增速（17.7%）较行业来看基数并不高，同时测算 2024 年末 OCI 债券浮盈是 2 ...