欣旺达（300207）：点评报告：动储营收大幅成长，大客户、AI终端、机器人增量可期

动储营收大幅成长，大客户、AI 终端、机器人增量可期 ——欣旺达点评报告 投资要点 高。近年来，下游新能源车的细分赛道格局已经逐渐稳定，各个梯队之间逐渐转 为有序和良性的竞争，在此背景下，公司动力电池业务凭借"聚焦+差异化"的 策略，获得了国内外众多知名车企的认可，在国内市场方面，公司量产交付了多 个爆款车型，在国际市场方面，公司新获多个全球知名车企项目的定点，因此公 司动力电池业务收入呈现良好的上升趋势，进一步向盈亏平衡点靠近。 ❑ 锂威的整体利润贡献进一步成长 2024 年公司消费类电池实现营业收入 304 亿元，同比增长 6.52%，实现毛利率 17.65%，同比增加 2.74pcts，盈利提升的核心原因在于消费类电芯业务的生产规 模逐步扩大，电芯自供比例不断提升。2024 年浙江锂威和惠州锂威共实现营业 收入近 60 亿元，同比增长约 17%，合计净利润约为 10.9 亿元，同比增长约 69%，手机电芯业务市场份额稳步提升，行业地位进一步夯实，笔电应用领域作 为公司新增长点已进入头部客户供应链。随着锂威的成长，欣旺达在手机、平 板、PC 和可穿戴等市场的 cell+pack 一体化供应逐渐打开，特别是 ...