恒源煤电（600971）：公司2025年一季报点评报告：量价齐跌致业绩承压，关注煤电一体及高分红

煤炭/煤炭开采 恒源煤电（600971.SH） 量价齐跌致业绩承压，关注煤电一体及高分红 2025 年 04 月 25 日 ——公司 2025 年一季报点评报告 投资评级：买入（维持） | 张绪成（分析师） | | --- | zhangxucheng@kysec.cn 证书编号：S0790520020003 量价齐跌致业绩承压，关注煤电一体及高分红，维持"买入"评级 当前股价(元) 7.67 一年最高最低(元) 13.75/7.44 总市值(亿元) 92.04 流通市值(亿元) 92.04 总股本(亿股) 12.00 流通股本(亿股) 12.00 公司发布 2025 年一季报，2025Q1 公司实现营业收入 11.8 亿元，同比-42.5%， 环比-24.7%；实现归母净利润 0.3 亿元，同比-93.7%，环比-78.6%；实现扣非后 归母净利润 0.1 亿元，同比-96.6%，环比-92.5%。考虑煤价及销量下滑，我们下 调 2025-2027 年公司盈利预测，预计 2025-2027 年公司归母净利润 5.1/6.6/7.5 亿 元（2025-2027 年前值为 6.8/7.7/8.6 亿元），同比- ...