硕世生物（688399）：2024年报点评：经营显著好转，新品放量可期

硕世生物 688399.SH 公司研究 | 年报点评 资料来源：公司数据. 东方证券研究所预测. 每股收益使用最新股本全面摊薄计算. | 打开发展新空间：——硕世生物动态跟踪 | | | --- | --- | | 点评 | | | 聚焦"妇幼健康+传染病"，研发实力突 | 2024-10-23 | | 出：——硕世生物首次覆盖报告 | | | 经营显著好转，新品放量可期 | | --- | ——硕世生物 2024 年报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 目前集采对公司影响仍有待消化，因此我们下调体外诊断试剂、医疗仪器和检测服 务收入及毛利率。我们预测公司 2025-2027 年归母净利润分别为 0.20、0.23、0.27 亿元（2025-2027 原预测为 0.95、1.28、1.48 亿元），考虑到新冠影响消退，常规 业务逐步起量，我们采取 DCF 估值法给予目标价格 72.55 元，维持"增持"评级。 ⚫ 风险提示 销售及产品推广不及预期；产品研发进度不及预期；带量采购导致的价格下滑风险；费 用投入超预期对盈利预测和估值结果造成负面影响的风险。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A ...