立中集团（300428）：季报点评：全球布局，期待公司业绩回升

| 华泰研究 | | --- | 2025 年 4 月 28 日│中国内地 其他金属非金属新材料及加工 华泰研究 季报点评 立中集团发布一季报，2025 年 Q1 实现营收 71.83 亿元（yoy+20.39%、 qoq-8.81%），归母净利 1.62 亿元（yoy-40.96%、qoq-24.24%），扣非净利 1.38 亿元（yoy-47.62%）。公司海外布局产能较多，或可有效对冲美国关税 扰动的负面影响，叠加公司产品新兴领域应用广泛，我们维持买入评级。 证券研究报告 立中集团 (300428 CH) 全球布局，期待公司业绩回升 公司一季度毛利率环比有所下滑 根据一季报披露，因 2024 年 1 季度公司对应收款项整个存续期预期信用损 失率进行调整，该会计估计变更影响归属于上市公司股东的净利润增加 13,523.83 万元（以上数据未经审计）。因此，25Q1 归属于上市公司股东的 净利润较上年同期剔除会计估计变更影响后的归属于上市公司股东的净利润 （13,907.04 万元）增长 16.45%。盈利方面，公司 25Q1 毛利率为 8.83%， 同比下降 0.83pct，环比下降 0.49pct。费用 ...