中鼎股份（000887）：系列点评一：2024圆满收官，2025机器人布局加速

中鼎股份（000887.SZ）系列点评一 ➢ 签署多个战略合作协议 机器人产品线逐渐拓展。公司将人形机器人视为未 来发展的核心战略业务，已与五洲新春、众擎机器人、埃夫特签署战略合作协议。 公司旗下子公司安徽睿思博专注于人形机器人部件总成产品，相关技术团队在谐 波减速产品具备核心优势，相关产线调试中，人形机器人相关密封产品、橡胶产 品及连杆产品也在同步开发中，部分已定点配套。公司目前专注生产谐波减速器， 未来将延伸至力觉传感器等产品，最终实现机器人关节总成的生产制造。 ➢ 投资建议：公司在汽车领域根基深厚，广泛积势，强劲进军机器人领域有望 带来业绩估值双升。我们预计公司 2025-2027 年营收 216.8/243.9/276.9 亿元， 归母净利为 16.5/18.9/21.7 亿元，对应 EPS 分别为 1.25/1.43/1.65 元。按照 2025 年 4 月 28 日收盘价 16.84 元，对应 PE 分别为 13/12/10 倍，维持"推 荐"评级。 ➢ 风险提示：销量不及预期；新业务发展不及预期；原材料价格波动等。 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] | 项目/年度 | 2024 ...