机器学习因子选股月报（2025年5月）-20250430

[Table_Summary] GAN_GRU因子：基于前期报告《量价时序特征挖掘模型在深度学习因子中的 应用》（2024年 7月 11日）中提到的 GAN_GRU 模型，定期更新 GAN_GRU 因子自 2024年以来表现情况。其中 GAN_GRU因子为利用生成式对抗神经网 络 GAN 模型进行量价时序特征处理后再利用 GRU 模型进行时序特征编码得 到的选股因子。 表现跟踪：自 2019 年 1 月至 2025 年 4 月，月频调仓的基础上，GAN_GRU 因子在全 A 范围内 IC均值 11.73%，多头组合年化超额收益率 24.89%；截至 2025 年 4 月 28 日，GAN_GRU 最新一期 IC 为 0.22%，近一年 IC 均值为 11.44%。 因子表现：截至 2025年 4月，4月当期因子 IC排名前五的行业分别为银行、 钢铁、非银金融、纺织服饰、家用电器；近一年因子 IC 均值排名前五的行业 分别为非银金融、建筑装饰、交通运输、通信、商贸零售。4 月当期多头组合 超额收益最高的五个行业（除综合）分别为纺织服饰、基础化工、汽车、轻工 制造以及食品饮料，多头组合相对行业指数超额收益分别为 ...