海外AI巨头一季度跟踪

行 业 研 究 传媒 2025 年 04 月 30 日 海外 AI 巨头一季度跟踪 投资要点： AI 应用：训练推理需求推动云业务高增，自研开源模型&AI 芯片 行 业 动 态 跟 踪 1. Alphabet：（1）谷歌云：得益于 AI 带来的训练推理需求增长， FY25Q1 收入同比+28%。（2）广告业务：广告下搜索业务保持强劲，FY25Q1 收入同比+9.8%，谷歌积极采用 AI 改造传统搜索引擎，AI 概览目前 MAU 已经达到新高 15 亿+，且货币化率保持稳定。AI 概览中的商业查询检索量 增加。（3）AI 大模型：2 月 Gemini 2.5 Pro 推出。Gemini 模型已集成至 15 个产品，覆盖 5 亿用户，自今年年初以来，AI Studio 和 Gemini API 的 活跃用户增长了 200% 以上。（4）资本开支：一季度资本开支 172 亿美 元，同比+43.2%，预计全年 750 亿美元。 2. Microsoft：（1）Copilot：近期推出 Copilot 春季版更新，引入可 以充当数字同事的 AI Agent。（2）AI 开源模型：发布首个开源模型 BitNet b1.5 ...